Industria del nylon: traendo vantaggio dalla prosperità e dalla crescita delle piste sportive, c’è ampio spazio per aumentare il tasso di penetrazione del nylon

Catena industriale: la Cina produce il 70% della fibra sintetica mondiale e il nylon registra una buona crescita e redditività
Classificazione: fibra naturale, fibra sintetica, fibra artificiale. Il prodotto iniziale dell'abbigliamento è la fibra. La fibra tessile può essere divisa in fibra chimica e fibra naturale a seconda delle diverse materie prime e dei processi richiesti nel processo produttivo. La fibra chimica può anche essere divisa in fibra sintetica e fibra artificiale. Le fibre naturali sono composte direttamente da materiali naturali come cotone, canapa, lana e seta. Le fibre artificiali sono realizzate con materiali naturali come linter di cotone, legno e acido acetico per formare la corrispondente cellulosa, che viene poi combinata in cotone, seta e lana. Le fibre sintetiche sono solitamente costituite da vari prodotti chimici prodotti dalla raffinazione del petrolio e quindi attraverso una reazione chimica. L’industria globale delle fibre sintetiche è in rapida espansione e sta migrando verso la Cina, paese che rappresenta oltre il 70% della produzione globale. Dopo il 1960, l’industrializzazione del petrolio ha promosso il vigoroso sviluppo dell’industria globale delle fibre sintetiche. Allo stesso tempo, in linea con la tendenza alla migrazione della catena globale dell’industria tessile e dell’abbigliamento verso la Cina, l’industria nazionale delle fibre sintetiche è cresciuta rapidamente. Nel 2017, la produzione cinese di fibre sintetiche rappresentava il 71% del totale mondiale e la catena industriale era prominente. Il nylon è la seconda fibra sintetica più grande. Nel 2021, la produzione totale di fibra chimica domestica sarà di 65,25 milioni di tonnellate e la proporzione di fibra artificiale/fibra sintetica sarà rispettivamente dell’8,6%/91,4%. Dal punto di vista della struttura delle fibre sintetiche, il poliestere occupa l'89,9% del totale in virtù del suo vantaggio di costo più significativo e la sua produzione è di 53,63 milioni di tonnellate; Il nylon è secondo solo al poliestere, con una quota del 7%, con una capacità produttiva di 4,15 milioni di tonnellate; Lo spandex rappresenta l'1,5%, con una capacità produttiva di 870.000 tonnellate; La rimanente fibra sintetica è inferiore al 2%.
Il prezzo unitario e il profitto della fibra di nylon sono compresi tra la fibra di poliestere e la fibra di spandex. Negli ultimi dieci anni, il prezzo unitario è diminuito e il margine lordo è aumentato
1) Crescita: negli ultimi anni, la prosperità del settore downstream ha guidato la ripresa e la crescita del nylon e del poliestere. Poiché l’ex caprolattame del nylon 6 è stato localizzato dopo il 2011, il nylon ha mantenuto una rapida crescita del CAGR del 16% dal 2011 al 2016, mentre il poliestere/spandex ha rappresentato il 7,2%/15,3% nello stesso periodo. Dal 2016 al 2018, la crescita della produzione di nylon è rimasta su un livello elevato. Dopo il 2018, spinto dalla prosperità dell’abbigliamento sportivo, il tasso di crescita composto è tornato al 7,9%, mentre nello stesso periodo il poliestere/elastan è stato del 10,1%/8,3%.
2) Prezzo unitario: dopo la localizzazione delle materie prime, continua a diminuire, con il nylon tra poliestere e spandex. Negli ultimi anni, con il rafforzamento della posizione della filiera cinese delle fibre sintetiche e la rapida espansione della capacità produttiva, il prezzo unitario di ciascun prodotto ha registrato una tendenza al ribasso. Sulla base del valore medio nel 2021, i prezzi in tonnellata di nylon, poliestere e spandex sono rispettivamente 19891, 8990 e 67740 yuan, e il prezzo del nylon è compreso tra poliestere e spandex.
3) Margine lordo: il nylon si colloca tra spandex e poliestere e il centro è cresciuto negli ultimi 15 anni. Secondo le statistiche del vento, dal 2005 al 2010, il margine lordo della fibra di nylon è stato compreso tra il 6,5% e il 9%, con una media del 7,9%. Dopo la precedente localizzazione del caprolattame nel 2011, il margine lordo è aumentato significativamente dal 2011 al 2015, con una media del 9,9%, e il divario con la fibra di poliestere si è ampliato in modo significativo. Secondo il Margine Lordo medio delle società quotate, dal 2012 al 2016, il Margine Lordo della fibra di nylon ha oscillato tra il 10% e il 14%, con una media del 11,5%, 5,5 punti percentuali superiore a quello della fibra di poliestere e 6,7 punti percentuali inferiore rispetto a quello della fibra di spandex. Dopo il 2018, il margine lordo della fibra di nylon è normalmente intorno al 13%, 2,7 punti percentuali superiore a quello della fibra di poliestere.
Industria del nylon: negli ultimi anni, la crescita della produzione di fibre ha subito un’accelerazione e la concentrazione di imprese leader è elevata
Dopo l'elevato aggiustamento di base nella fase iniziale, negli ultimi tre anni il settore ha ripreso una crescita elevata. Nel 2021, la produzione cinese di fibra di nylon ha raggiunto 4,15 milioni di tonnellate, pari a quasi il 60% della proporzione globale, e ha anche una voce forte nella catena industriale globale. Analizzando il processo di crescita del settore, intorno al 2011 è stata fatta una svolta nella localizzazione del caprolattame, la materia prima a monte della fibra di nylon, e quindi l’industria è entrata in un periodo di rapida crescita. Il tasso di crescita composto è stato del 16% dal 2011 al 2016, ha rallentato dal 2016 al 2018 su una base elevata, e il tasso di crescita composto è tornato all’8% dal 2018, spinto dalla prosperità delle piste sportive a valle. Dal punto di vista della struttura del prodotto, le fibre di nylon sono suddivise in nylon 6, nylon 66, nylon 610, nylon 56, ecc. Tra questi, la produzione di nylon 66 è di circa 390.000 tonnellate (circa 40.000 tonnellate di seta civile) e la produzione di nylon 6 ammonta a circa 3,18 milioni di tonnellate (circa 2,23 milioni di tonnellate di seta civile). L'analisi specifica verrà approfondita nel capitolo “Nylon 66”. La concentrazione dei primi cinque produttori è di circa il 40% e Taihua New Materials è cresciuta rapidamente con un alto grado di differenziazione della capacità. Dal punto di vista del modello di produzione nazionale della fibra di nylon, la concentrazione della capacità produttiva dei primi due produttori è del 25% e la concentrazione della capacità produttiva dei primi cinque produttori è del 40%. La concentrazione del settore è relativamente elevata, con Jinjiang e Hengshen che hanno una capacità produttiva effettiva rispettivamente di 400.000 tonnellate e 330.000 tonnellate. Negli ultimi anni, Taihua New Materials è cresciuta rapidamente, con una capacità produttiva effettiva di circa 70.000 tonnellate prima del 2020. Il progetto "120.000 tonnellate di filamenti di nylon", la cui costruzione è iniziata a metà del 2019, è stato completato all'inizio del 2021. la capacità produttiva effettiva è salita a circa 130.000 tonnellate (di cui quasi 20.000 tonnellate di nylon e 666.000 tonnellate di nylon rigenerato fisicamente), classificandosi al quinto posto in Cina con un grado di differenziazione significativamente più elevato.